【先探投資週刊2173期】航海王大復活 紅包行情喊衝

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2021/12/09 | 第564期 | 訂閱/退訂 | 看歷史報份 | 每週五出刊 | 先探網站 封面故事 航海王大復活 紅包行情喊衝   老謝專欄 貨櫃航運反攻的大省思   活動看板 活動快訊   航海王大復活 紅包行情喊衝 【文/方亞申】 美國市場對Omicron變種病毒擔憂暫緩，美股短線上演絕地大反攻，在白宮首席醫療顧問佛奇的樂觀看法之際，輝瑞 BNT 的現有疫苗能提供部分保護力，鼓勵施打追加劑以獲得額外保障；加上英國藥廠葛蘭素史克 (ＧＳＫ) 同時援引最新臨床前試驗結果表示，與Vir Biotechnology 共同研發的單株抗體藥物sotrovimab，能有效抵抗Omicron變異株。政經消息部分，美國參議院共和及民主兩黨達成協議，同意提高舉債上限，並化解美國債務違約危機。使得感恩節之後幾乎都是利空的美股七日出現Ｖ型反彈，四大指數重新站穩所有均線之上，其中費半甚至創下四○○二點盤中及收盤歷史新高。 但是另一方面美國在快速上升的通膨壓力下，連聯準會主席鮑爾對今年以來面對通膨居高不下，一貫鴿派作風有所改變；改口說高通膨已經成為「持久性」。市場馬上聯想到已開始減少從市場購債的金額可能加快，目前預料Fed可能在下周的貨幣政策會議上，把縮減購債幅度擴大一倍至每月三○○億美元。 而美股表現還算是全球股市最強，前一陣子拉回道瓊甚至破半年線，但是一反彈馬上站穩所有均線之上，費半維持第四季以來強勢，這次拉回守月線後反彈又創歷史新高，顯然主流地位明顯。只要四大指數都在月線之上還是偏多，但宜留意聯準會加速收縮資金影響力。 台股明年配息能力爆發 美國若提前升息對股市一定有影響，像是前一次升息前半年股市就見高點，若是明年第二季底升息，那麼本季美股四大指數紛紛創歷史新高就是高點了嗎？值得注意。 此外，亞洲的日韓都在年線上下，與去年底收盤相近；最重要消息是恆大美元債違約，在港掛牌股價大跌，而中國也啟動護盤利多措施，中國人民銀行六日宣布自十五日起全面降準二碼（○．五個百分點），向市場釋放一．二兆人民幣資金。顯見大陸內部經濟壓力不小，接下來可能就是降息，與美國被通膨逼著升息大相逕庭。香港恆生及國企股持續向今年低點接近，真的弱勢。 若比照台股今年表現，的確可圈可點，上市及櫃買都超過二成漲幅，在亞洲主要國家地區只輸給越南，已超車第三季以前超強的印度。更是遠超日、韓、中。香港國企及恆生指數則是負報酬的重災區。最主要還是台股上市櫃企業今年預估獲利將超過四兆元以上，台灣十一月外銷出口四一五．八億美元，再創單月最高記錄，今年大豐收，若按照以往配息率還看，殖利率超過三．五％，就算美國升息，還是距離台股殖利率有段距離。先前傳出外資連兩年賣超台股超過一兆元，是怕兩岸掀起戰事。不過除了美日持續發表護台言論，最新則是歐盟也出現轉向挺台言論提高。 台灣十八日進行公投，市場視為對執政黨的考驗，不過近期中國大陸限電危機及遠東集團遭罰款二○億元促成台商再次大回流，行政院順勢決定台商回台投資台灣三大方案繼續延長，預估投資台灣三大方案受理期限年底屆期後，擬再延長三年，不過補貼期限也擬由五年縮短為三年，儘管如此，對於驚弓之鳥的台商還是具有吸引力。最新統計十一月份外資淨匯入六○．九八億美元（約一六九六億台幣），創史上最強十一月，且是二○○九年九月之後單月淨匯入新高。在預計明年台股具有接近三兆元配息能力，加上政策若果真延長台商回流投資輔助，那麼台灣資金將十分充沛，這點就可解釋為何台幣強勢勝過美元，幾乎是地表上最強勢貨幣！ 權值股大賺錢 配息行情可期 台股目逼近在一八○○○點歷史最高區域附近，選股顯得很重要。為防美國收縮資金升息而股市連續回檔可能，可攻可守將是首要目標，也就是高息利股將具優勢。從附表來看，台灣主要權值股中，今年漲幅超過二○％者，獲利都強勁成長，可歸納為貨櫃三雄、面板、半導體、鋼鐵、金控及品牌雙Ａ。若再看看這些個股前三季ＥＰＳ及過去配息率就可了解到，台股預估殖利率都不低，要大跌除非是國際間有系統性風險。 以貨櫃三雄來說，長榮、陽明及萬海前三季ＥＰＳ分別為二九．九二元、三一．四六元、二八．三七元。今年這三家公司今年都曾經創造出四倍以上漲幅，而後股價腰斬再跌，主要是市場擔心高運價不會持久。的確高運價本就不是常態，只是到了年底，運價依然居高不下，且全球第三大港口寧波舟山港，打響大陸港口漲價第一槍。該港口近日宣布，外貿貨櫃裝卸費上調十％，將自二○二二年一月一日起執行，而美西塞港還在持續中；也就是運價一時之間還是跌不下來，而上海航交所三日最新一周綜合指數ＳＣＦＩ應聲跳增二．七一％，創下歷史新高，所有主要航線幾乎全面上漲，其中美西線運價首度突破七千美元關卡，近洋線首度突破一二○○美元關卡，同步寫下新高紀錄！ 【本文未完，全文詳情及圖表請見《先探投資週刊》2173期；訂閱先探投資週刊電子版】 貨櫃航運反攻的大省思 【文/謝金河】 Omicron的疫情出現降溫的訊號，十二月七日美股出現強大的反彈力道，道瓊指數大漲四九二．四，標普上升九五．○八，Nasdaq大漲四六一．六七，漲幅高達三．○三％，與台股連結較多的費城半導體指數大幅彈升四．九七％，寫下四○○二．一六的歷史最高紀錄，這個年終歲末大進擊，為全球股市帶來更強大的信心。 這其中大型科技股表現非常搶眼，其中Nvidia大漲七．九六％，ASML也大漲六．五六％，Broadcom大漲四．六％，高通上漲四．七一％，美光、AMD漲幅超過四％，台灣的聯電上漲四．一五％，台積電上漲三．一六％，在美國掛牌的ＩＣ設計公司慧榮科技（SIMO）更是大漲十五．八二％，連Intel都上漲三．一％，這是半導體產業今年最壯碩的一次大漲勢。 而市值前十大的個股中，Apple漲到一七一．一八美元，市值已站上二．八兆美元，看起來很可能是地表上第一家突破三兆美元市值的超級企業，微軟、Google、Amazon漲幅都超過二％。美國科技股在奔馳，相對也照映出在美中兩大強國角力下，中美金融市場正出現不同的格局發展，美國各大指數在馳往歷史新高的路上，中國則降準兩碼，全力拉抬經濟向下的頹勢，這其中恆大倒債風波不斷延伸，從花樣年、佳兆業、中國奧園、陽光一○○等頻頻出事，《經濟日報》香港特派員李春形容「爆雷的地產公司都排著隊」。 台股邁向高毛利率時代 全球最弱勢、一直跌跌不休的香港股市，七日總算在阿里巴巴出現報復性反彈十二％的帶動下，恆生大漲逾六○○點，這是港股穩住跌勢的重要訊號，不過地產股仍呈現排山倒海般的跌勢，恆大地產創了一．八港元新低，SOHO中國跌到剩下一．七三港元；富力地產剩三．九港元，中國的出口仍亮眼，但房地產引發的灰犀牛效應正全面展開，這是中國經濟潛在最大的不確定因素。 台股這一波受到Omicron疫情影響，加權指數從一七九八六．一八拉回到一七一六七．二四，如今又慢慢爬向一八○○○點，看起來半導體股仍會是台股邁向一八○○○點的重要方向盤。十二月七日台積電尾盤上漲七元，立刻帶動台股指數拉升一○八．七一，一向在台股進入關鍵轉折，常有神來一筆的國泰投信董事長張錫說台股明年第三季挑戰兩萬大關，元大投顧先前法說會也把台股目標價上看到二一○○○點。 張錫的核心論述有三，一是台灣產業已從毛三到四走向高附加價值，也就是高毛利率的時代；二是今年全體上市櫃企業獲利強勁，前三季三．二二兆，全年四兆不成問題，而股利配發如果達二．七兆元，張錫估殖利率會達四．八％，這個數字非常亮眼；三是新科技發展方興未艾，半導體、電動車、元宇宙仍是明年台股發展的重要主軸。 貨櫃航運股表現精彩絕倫 其實真正牽動台股最核心的力量還是來自基本面的力量，例如貨櫃航運股出現戲劇性的變化，以長榮為例，七月重跌三二．九九％，股價從二三三元急殺下來，八月反彈三％，九月又下殺七．三五％，十月又重挫二一．○三％，股價最慘掉到八五．五元，但十一月反彈二五．三％，十二月迄今又彈升十五．六％，這半年來，貨櫃航運股的起落，堪用「精彩絕倫」來形容。 首先是三家貨櫃航運股都交出非常亮麗的成績單，長榮、陽明前三季ＥＰＳ都超過三○元，萬海也逼近三○元。第四季雖是未知數，但市況並不差，如果三家貨櫃航運股今年ＥＰＳ都算四○元，本益比大致跌到二倍多，這實在是相當低的水準。而在台灣貨櫃航運股大跌中，馬士基、德國赫伯羅特股價仍維持在高檔，只有南韓的現代商船跌幅較重，中國的中遠海控也拉回，但幅度比台灣貨櫃航運股小很多。這次貨櫃航運股的殺戮，讓很多追高殺低的散戶吃足了苦頭，但卻給了壽險大戶進場的機會。 以長榮為例，五月從六三．一元大漲到二三三元，六月十六日單日出現一○一．六三萬張，成交值超過千億的大成交量，最後將股價拉升到二三三元，這是當沖沖出來的天量，股價從二三三元殺下來，很多當沖客受傷慘重，甚至好幾起的違約交割事件，股價一口氣狂殺到八五．五元，這段時間，貨櫃航運股充斥了各種壞消息，但奇妙的是三家貨櫃航運股在十月不知不覺中築出了碗形大底，這是多空均衡的訊號，也可以看出是一次大換手。 在腰斬等級的大跌勢中，散戶爭相逃竄，但股價卻在八五元撐住，那次利空中，壽險大戶逢低承接，散戶籌碼落到壽險大戶手上，站在機構法人角度，大部位資金必須有龐大流通的籌碼，壽險公司可以算得出，今年三家貨櫃航運股若ＥＰＳ達四○元上下，配息率抓三成，也有十二元，如果用一○○元以下價位逢低承接，殖利率一定在十％以上，如果貨櫃航運景氣真的下來，消極領股息已可立於不敗之地，如果貨櫃航運景氣沒有那麼差，甚至比大家預期還好，這個時候還可以賺差價，這是標準進可攻、退可守的個股，而這次Omicron疫情又讓全球貨櫃航運運價衝高，股價也出現顯著上揚走勢。 先探投資週刊2173期更多精彩文章延伸閱讀 ◎封面故事：贏收股創高的吸金大法 ◎特別企劃：記憶體股上半年獲利超預期 ◎焦點議題：家登、光罩受惠需求暢旺 ◎中港直擊：陸地產業債務違約滾雪球 ◎國際趨勢：揭密南韓股匯為何弱不禁風 ◎重要資訊：上市櫃11月營收表 活動快訊 ◎市井股神教你挑飆股！ ◎興櫃黑馬小英雄全蒐錄 ◎先探i投資YouTube開播了 ◎秋季總覽全新出刊全省熱賣中！ ◎疫後生醫產業發展趨勢總整理 ◎跟著文大大搶先看見投資商機！ ◎車電族群 實戰選股秘笈全新出刊！ ◎跟著生技女王腳步，奠定生技產業基本功 ◎加入先探Telegram掌握第一手投資情報！ ◎乙哥聊天室帶你掌握最新市場脈動與投資契機！ •如何善用募資平台創造排隊成效？ 除了現金流及產銷面的考量外，透過募資期間進行數位行銷操作，行銷人員也可以蒐集產品銷售頁面、廣告等素材內容優化方向。募資成功也帶來品牌光環，例如：商品文案加上「募資熱銷多少件」或「募資創下多少銷售金額」就能於未來數位行銷推廣上產生排隊效應，讓行銷推廣更有力。 •台灣蕨的前世今生 全世界的蕨類植物可分成39科，台灣就有34科。面積區區3萬6,000平方公里的台灣，已登錄的種類就多達650多種，以單位面積的比例來計算，稱台灣為「蕨類王國」自是當仁不讓。何以蕞爾小島上蕨類花樣如此多元豐富，讓人「蕨」得好奇，且聽郭城孟說「蕨」吧！

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